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人工智能带你读透IPO招股书
How AI analyzes the IPO documents
本日导读
2022年4月14日，证监会官网数据显示，新提交申请的公司共有4家，券微分产品从风险预测、不同版本招股书之间的差异和数据冲突等不同维度自动挖掘分析出相关结果。
其中问询风险方面，例如隆扬电子的应收账款占营业收入比例波动较大、上市前注销子公司等风险较为引人注目。
文本差异方面，云通科技上一版本招股书中“上表列示的对中国移动的采购款包括对受同一控制下的中国移动通信集团北京有限公司、中国移动通信集团浙江有限公司杭州分公司、中国移动通信集团湖南有限公司长沙分公司、中国移动通信集团江苏有限公司的采购款”，而在上会稿招股书第208页，注释中将中国移动通信集团湖南有限公司长沙分公司替换成中移铁通云科技有限公司
01. 4月14日IPO进展
1.1即将发行：
本日共有1家公司处于即将发行状态，具体信息如下：
序号
企业名称
保荐机构
会所
律所
受理日期
审核
状态
1
烟台
亚通
东吴
证券
容诚
锦天城
4-14
已通过
发审会
1.2 新提交申请 IPO列表具体分析结果如下：
交易所和板块
数量
公司名称
主要风险
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创业板
4
裕能
新能源
货币资金余额较高但利息收入较低、
上市前注销子公司
云通
科技
上市前注销子公司、
存在股权质押
隆扬
电子
应收账款占营业收入比例波动较大、
上市前注销子公司
泓博
智源
营业收入波动幅度较大、
偿债能力低于同行业平均水平
02. 当日问询
本日共有4家公司收到针对他们IPO招股书的问询函，扫描二维码查看问询函的详情:
序号
公司名称
招股书版本
扫码看
问询函
1
怡和嘉业
申报稿
2
格力博
申报稿
3
广东鼎泰
申报稿
4
钜泉光电
申报稿
03. 招股书更新
本日共有4家公司更新并重新提交了新版本的招股书，具体的改动情况如下：
序号
公司
名称
交易所
所属
板块
招股书上一版本与最新版本
目录变化（处）
段落变化
（处）
表格变化
（处）
数字变化
（处）
1
裕能
新能源
深市
创业板
申报稿、申报稿
1
379
36
2
2
云通
科技
深市
创业板
申报稿、上会稿
6
1058
120
36
3
隆扬
电子
深市
创业板
申报稿、上会稿
3
727
114
50
4
泓博
智源
深市
创业板
申报稿、上会稿
6
367
34
7
查看这些不同版本的招股书的内容变动详情, 请扫描下面二维码注册使用券微分：
04. 每日IPO案例
慧博云通科技股份有限公司2022年4月14号发布招股书上会稿版本，云通科技是专业的信息技术外包服务的科技公司，券微分产品从中自动挖掘出6处目录变化，1058处段落变化，120处表格变化，36处数字变化，具体分析结果如下：
01
目录改动
序号
改动描述
类型
改动内容
1
招股书第31页，新增标题（三）产品或服务质量控制风险的相关内容
新增：
（三）产品或服务质量控制风险
报告期内，公司因人员指标考核不达标被客户罚款、扣减服务费的金额分别为 63.71 万元、8.93 万元和 0 元，占营业收入的比例分别为 0.12%、0.01%和0，占比较小。公司与客户业务合作良好，未曾因服务费扣减、考核不达标等事项与客户产生纠纷。但若公司未来不能有效控制服务质量，将可能对公司的业务经营、客户关系维护产生一定影响
2
招股书第31页，新增标题4、对赌协议对发行人可能存在的影响的相关内容
新增：
4、对赌协议对发行人可能存在的影响
2021 年 3 月 2 日，余浩、申晖控股、慧博创展、和易通达、翊芃友财、恒睿慧博、贵州云力、慧通达、慧智才、慧通英才、杭州钱友、友财汇赢、圆汇深圳、嘉兴睿惠、上海为森、北京友财、慧博云通签订了《解除协议》，约定各方签署的历次融资协议中的特殊约定条款解除，各方之间不存在任何其他特殊约定条款、对赌协议或其他限制股东和慧博云通权利义务的协议或安排，未签署任何附条件或附期限恢复特殊约定条款效力的协议或承诺。因此，上述对赌条款不会对发行人造成不利影响，发行人对赌协议相关情况符合《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》第13 条的要求。
3
招股书第402页，新增标题（五）2022年业绩波动或下滑的风险的内容
新增：
（五）2022年业绩波动或下滑的风险
经初步测算，公司预计 2022 年一季度营业收入为 25,489.00 至 28,172.00万元，同比变动幅度为 35.76%至 50.05%；预计实现扣除非经常性损益后归母净利润为 911.00 至 1,007.00 万元，同比变动幅度为 37.23%至 51.69%（以上2022 年一季度业绩预计情况为公司初步测算数据，未经会计师审计或审阅，不构成盈利预测或业绩承诺）。若宏观经济环境、下游行业发展状况、公司新客户开拓等因素发生重大不利变化，公司将面临 2022 年业绩波动或下滑的风险
02
段落改动
序号
改动描述
上会稿
注册稿
1
上会稿招股书第158页，管理测试过程，为客户提供高效率高质量的一站式测试服务，帮助客户提升产品研发效率，而在上一版本中，是帮助客户提升产品研发效率的质量
管理测试过程，为客户提供高效率高质量的一站式测试服务，帮助客户提升产品研发效率的质量
管理测试过程，为客户提供高效率高质量的一站式测试服务，帮助客户提升产品研发效率
2
上会稿招股书第208页，注释中将中国移动通信集团湖南有限公司长沙分公司替换成中移铁通云科技有限公司
上表列示的对中国移动的采购款包括对受同一控制下的中国移动通信集团北京有限公司、中国移动通信集团浙江有限公司杭州分公司、中国移动通信集团湖南有限公司长沙分公司、中国移动通信集团江苏有限公司的采购款
上表列示的对中国移动的采购款包括对受同一控制下的中国移动通信集团北京有限公司、中国移动通信集团浙江有限公司杭州分公司、中移铁通云科技有限公司、中国移动通信集团江苏有限公司的采购款
3
上会稿招股书第287页，致同将应收账款坏账准备的计提识别为关键审计事项，而在上一版本中是致同会计师将应收账款坏账准备的计提识别为关键审计事项
若应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账对财务报表影响较为重大，因此致同会计师将应收账款坏账准备的计提识别为关键审计事项
若应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账对财务报表影响较为重大，因此致同将应收账款坏账准备的计提识别为关键审计事项
4
上会稿招股书第287页描述为取样本对应收账款坏账准备的计算过程进行了复核，而在上一版本中描述为取样本对账龄准确性及应收账款坏账准备的计算过程进行了复核
取样本对账龄准确性及应收账款坏账准备的计算过程进行了复核，测试坏账准备的计算是否准确、完整。
取样本对应收账款坏账准备的计算过程进行了复核，测试坏账准备的计算是否准确、完整。
03
表格改动
序号
改动描述
申报稿
上会稿
1
上会稿招股书第58页，全资及控股子公司情况表中湖南慧博公司的实收资本为480万元，而在上一版本中为400万元）
湖南慧博公司的实收资本为400万元
湖南慧博公司的实收资本为480万元
2
上会稿招股书第151页，主营业务收入构成表中新增2021年度全年数据
3
上会稿招股书第140页，员工结构表中，硕士及以上学历的有183人，而在上一版本中有168人
截至招股书签署之日，公司硕士及以上学历的有168人
04
数字改动
序号
改动描述
申报稿
上会稿
1
上会稿招股书第35页中，发行人拥有280 项计算机软件著作权等知识产权，而在上一版本中仅为216项
截至 2021 年 6月 30 日，发行人拥有 8 项发明专利、2 项实用新型专利、11 项域名、216 项计算机软件著作权等知识产权，形成了自主知识产权的核心技术群及知识产权体系。
截至 2021 年 12 月 31 日，发行人拥有 8 项发明专利、2 项实用新型专利、11 项域名、280 项计算机软件著作权等知识产权，形成了自主知识产权的核心技术群及知识产权体系。
2
上会稿招股书第241页，发行人员工总数5,104人，其中研发与技术实施人员4,599人，而在上一版本中上述人数分别为3906人和3460人
截至本招股书签署之日，发行人员工总数3,906人，其中研发与技术实施人员3,460人，占员工总人数的88.58%，其中核心技术人员4人
截至本招股书签署之日，发行人员工总数5,104人，其中研发与技术实施人员4,599人，占员工总人数的90.11%，其中核心技术人员4人。
3
上会稿招股书第407页中，公司具有研发与技术实施人员共4,599人，占员工总数的90.11%，而在上一版本中该数值分别为3,460人和88.58%
截至本招股书签署之日，公司具有研发与技术实施人员共3,460人，占员工总数的88.58%
截至本招股书签署之日，公司具有研发与技术实施人员共4,599人，占员工总数的90.11%。
05. 关于券微分
券微分是南京网感至察信息科技有限公司基于自主研发的TML认知计算平台，为证券行业推出的, 服务IPO审核和上市监管等场景的数据分析产品。
券微分可以自动对招股书进行解读, 自动计算多版本内容的不同和不一致之处, 还能对招股书进行语义解析及深入挖掘，预测超过五百种可能存在的监管问询风险，并给出每一条分析结果的依据和历史类案。
券微分产品，包括微信小程序, 和专业版本, 欢迎注册使用。
编辑：胡国诚
审稿：朱艳艳
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